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网贷五哥:P2P投资常见的8大误区

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网络上,充斥着各个平台的广告和明显带有倾向性的营销软文,以及一些为吸引关注危言耸听的言论,当然也不乏一些观点独立的文章。仔细总结下来,这其中有很多似是而非的误区。有些朋友别记者说然并暖,先看看是不是这么回事:
1、过于看重交易量
就行业发展水平而言,目前仍处于初级阶段,洗牌仍在继续,国家的监管方向和思路的也是刚刚开始逐渐明朗,这个行业相当脆弱,并没有完整意义上的强大平台。就行业本身特性而言,要求P2P平台稳健发展。快速的扩张,往往导致平台服务能力滞后。因为行业人才还没来得及成长,行业配套服务还来不及完善,平台的基础还来不及夯实,平台内部的管理和运作还来不及规范和提升,甚至行业监管政策还来不及明确……本来风险控制是平台发展壮大的核心能力,但快速的扩张很有可能会削弱平台的风控能力。
从实际的案例分析,很多早期的大平台,由于缺少规范,前期问题坏账多,资金池嫌疑大,历史包袱重,在互金大整治的环境下,风险反而比新生代平台大。因此,对于平台和项目的选择,还是要为维持自己独立的判断。
2、过于看重背景
在社会信任普遍缺乏和行业环境复杂的大背景下,投资人重视平台背景,是可以理解的。
但这确实一种有失偏颇的观点。最大的问题是背景过于夸大,2015年以来冒出了一大批国资平台,很多平台的背景,其实只是背影。这一点就不多说了。
就算真的“富二代”“官二代”“红二代”,按照最新的监管意见,平台属于信息中介,不得设立资金池,自身不得提供担保。如果认为因为实力和背景就会兜底,那就想多了。按照中介的定位,选择安全平台的关键是“规范透明+人品”;假如我们投自融平台,关键才是“实力+人品“;担心跑路,才强调“背景+人品“。迷恋背景和实力,实际上是”用资金池和自融的眼光,看待信息中介的问题“
当然,背景和实力在实际当中并不是没有价值,在支持平台早期的运营发展,以及快速取得投资人的信任方面,作用是十分明显的。但是,打铁仍需自身硬,一个平台的安全从根本上取决于业务和风控,长治久安还要靠模式和制度
3、过于看重风投
能够获得风险投资,既是对平台模式、团队和运营状况的认可,也是资源上的补充。但是,现在对风投的痴迷有点过了。
一方面猫腻太多。围绕风投的包装宣传此起彼伏、层出不穷,先是①找个普通机构站台,比如3月份广东“横空出世”了第一家在美国上市的P2P平台(现已暴雷);接下来是②虚构一个风投(比如北京的某打脸平台、刚出事的xx资本,其实我听说的还有几个);③玩虚增投资额,少的三五倍,多的十数倍。
另一方面一些游戏规则让人不安。我们看到的投资数据,往往被放大过;同时,这些资金往往只是计划投资额,并非实际到账金额,并且是附带对赌协议的。更有甚者,很多风投都是“空手道”的高手,“只站台、不出资”。
现实中一些负面的影响也开始体现。急功近利的发展策略和计划,会急速增大平台运行的风险;平台运营成本快速上升,而最终这些成本会转嫁到出借人和借款人身上。
4、过于看重排行评级
分级排名,应该是针对成熟的事物、标准客观的事物。P2P目前,基本准则未明,国家的摸底、整顿清理还没开始,分级排序,“太不严谨了”。把一些存在严重违规的风险平台放进去,误导投资者啊!!! 少数人知道报告里仅供参考的含义,但是有多少人会被误导,这种挂着权威机构背书的分级报告,对投资人的心理暗示,该有多强?!
在这样一个混乱和富有争议的时期,这样一个行业,分级排序远不如告诉更多的人,是非对错的基本准则。
我们应该记得很多排行榜中的雷吧。参考,谨慎使用!
5、过于看重资金托管(存管)
银行存管是监管的要求。在功能上与资金第三方托管相同(隔离平台自由资金和投资人资金),资金管理方为银行,比第三方的安全级别更高。确保投资人资金在交易环节的安全,意义是重大的。但与第三方托管一样,银行存管依然不能杜绝假标、自融的问题,依然需要配合第三方监督等方式,来防范平台可能的假标和自融问题。
所以不要贬低银行存管,也不要神化她,客观合理看待!
目前,银行存管的真求意见稿已经除出了,但是正式的存管指导意见还没出台,平台也好,投资人也好,我认为不宜过于着急。当然,对于存在的资金池问题,还是尽早整改吧。
6、过于看重第三方担保
融资担保公司的运作是有自己的原理的:发挥风控(对借款人)、监督(平台规范运作)、垫付代偿(逾期坏账的情况下)3大核心作用,依靠的是概率论(小概率事件)和反担保抵押物(代偿垫付后弥补损失)。违背者迟早会吃亏,大可不必崇拜,也不必急着唱衰。
从目前的暴雷平台的案例看,在第三方担保的过程中,违规操作的案例并不少,关联担保、空头担保、超额担保、框架担保等都时有发生。一定要严格把控细节,注意担保中的猫腻,严守规范,才能发挥保障作用。
7、过于看重平台数据
数据分析的大概原理,就是通过对平台交易量、资金流入流出、平台资产、重要投资人的投资额、重要借款人的借款额等数据及其变化的分析,来分析判断平台的安全状况。
借用炒股的说法,这属于技术派的范畴,利用这种方法判断平台的投资人,对资金池和自融是不忌讳的,因为数据分析的核心,是通过监测变化,确保自己的投资在问题爆发之前安全出逃。它相信平台安全是动态的,认为平台是有安全期的。
客观地说,这种方法,对于目前的行业状况,是有重要效果的,特别是对分析有资金池或自融情况下的平台安全,是有重要意义的。
但是,也存在一些局限:
1、数据的真实性。它能够有效监督有资金池或自融情况下的平台安全的前提,是数据真实;但是,在有资金池的情况下,平台数据的真实性值得怀疑,马甲标、自我满标等大家应该听过不少。因此,用此方法,要重点分析数据真实性。
2、从目前平台暴雷的原因看,违规操作依然是绝对主要原因,资金池和自融是罪魁祸首(当然因为坏账逾期、保障失效而出问题的也不少)。就是说,数据分析一定程度上是刀口舔血的活儿,风险很大。
8、过于看重平台人气
行业发展早期,在混乱中投资人喜欢抱团取暖,从众心理表现得尤为明显。人气就成为评价选择平台的一项最直观的指标。但人气只能对资金链、资金池有帮助,本身弥补不了假项目和垃圾项目本身存在的问题,前一段暴雷的 孔方兄就是活生生的例子。
更不幸的是,平台更懂得这个道理。为了吸引更多投资人,一些没节操的平台在人气上做文章。
一般平台每天的资金流入量、流出量都是有一个比较稳定的水平,新项目发标,大拆小就是按照这个节凑来配发。新增项目多,自然每天会有一定的缺口,满标就慢;新项目少,资金充足,满标就快。这样的结果,就是每天秒满,还总有一部分人投不上。让人感觉人气很旺,似乎大家抢着投。但一般,也不会让你等太久,怕你走了。人为制造饥饿营销,但永远不会让你饿过头。
在互联网的营销中,人为的一些技巧本来无伤大雅,电商刷单也是司空见惯;但互联网金融,牵扯投资人的大量资金,安全、稳健、真实是最基本的,“作假就是欺骗,沉默就是纵容”。对于一些冲着人气去的投资人,就是上当。最关键的,他暴露的是资金安全的隐患(自己的钱随时被平台违规挪用)。
能做秒满的人,标多时,做假投资人秒满;没标时,发马甲标吸引投资人秒满,留住投资人的资金,虚增平台资金流入量,同时虚增平台交易额。然后拿这些假数据去忽悠“数据分析派”。如果你冲着人气投资,要认真琢磨一下。


更多的误区,靠大家自己总结。








我并不这么认为,这些当然都要看,当前的信息不对称性导致普通投资者信息少、缺,普通投资这就是以这些依据投资的


我并不这么认为,这些当然都要看,当前的信息不对称性导致普通投资者信息少、缺,普通投资这就是以这些依据投资的
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